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美1.9万亿方案快将通过，留意美股或调整

自11月因疫苗诞生，加上拜登计划推出1.9万亿救市方案，这两个好消息的预期，已将美股指数在短短3个月内推升了20%，而1.9万亿救市方案将在本周作最后表决，因此要提防，即使通过，美股可能出现大幅调整，引发美元及黄金等避险资产急升

上周提过，美长债息率最近持续大幅飙升，令仍在高企的美股指数敲起了警号。适逢本周美国国会将会就1.9万亿美元救市方案作最后表决，但由于这个好消息已炒了一段时间，美股指数至今仍站近历史高位，故投资者要留意，美股可能会出现Buy the Rumor，Sell the Fact效应。而Sell the Fact就是1.9万亿救市方案获得通过，成为了事实后，投资者很可能将手上股票沽出获利，或令美股指数短时间内出现大幅回落，有可能「打回原形」，跌回去年11月初水平，即是疫苗诞生前的水平。见 [图一] 道琼斯(Dow Jones)指数日线图显示，若然美股下调，道琼斯指数可能下跌至 26,066水平，亦即是下调空间有20%之多。若然是小的回落， 预计下调至 28,880，即是下跌接近9%幅度。

 

若然美股大幅下调，金价有望进一步回升。比特币(Bitcoin)两个月内爆升了52%，如出现回落，资金会否流入黄金 ?

今次美股若然出现回落，预计下跌幅度不少，美股如果下跌，预计黄金将受惠上升。近日美国长债息率飙升，反映通胀有上升趋势，有利黄金上升，近日已见黄金从积弱了ㄧ段时间后亦出现了回升，令一众看好黄金长线上升投资者得以喘息，如股市出现向下调整， 相信将令金价更上一层楼。

比特币过去两个月升幅惊人，升幅达52%之多，过去一年升幅已近93%，比特币的市值已超过了1万亿美元。这个虚拟货币在市场的吸金能力不容忽视。因此，近日黄金的积弱，或多或少可能是部份黄金投资者转而投资比特币，继Tesla老板Elon Musk 宣布投入了15亿美元到比特币后，令投资者对这个没有国家央行及黄金储备背后支持的虚拟货币，心态由谨慎转为进取。一些投行及基金的资金也参与，市场投机情绪急速升温，导致比特币两个月内升超过50%，

Elon Musk(Tesla电动车创办人) 于二月初向美国证监(SEC) 申报Tesla公司在一月份动用了15亿美元购入比特币，声明这笔资金是动用自储备资金，并声称是作长线投资，将会持有至少一年时间。

因Tesla购入比特币而造成的惊人升势效应，相信连Elon Musk自己也感到意外。 虽然他声称将此作长线投资，但长线投资也有目标价，市场担心现价水平已提早了到达或将接近目标价，故不排除随时有提早获利离场的可能，已购入的基金及投行亦然，因此，投资者应谨慎留意比特币短期内的变化。

金价技术分析方面，见[图二]黄金/美元日线图，金价在去年11月30日及上周五(19日) 分别造了两个接近同价的低位，形成了ㄧ个「双底」形态，料黄金后市持续上升，向上发展有4个阻力位，第一阻力是 1,827， 第二 : 1,855 ， 第三 : 1,875 ，而特大阻力为 1,920 至 1,925。下跌特大支持位为 1,760。

 

本周市场重点

本周  – 美国1.9万亿美元救市方案能否全额通过

周二 – 美联储主席鲍威尔出席参议院银行委员会听证会，发布半年度货币政策报告

周三 –  新西兰联储公布利率决议和货币政策声明

• 美联储主席鲍威尔出席美国众议院金融服务委员会举行的在线听证会，就半年度货币报告发表证词

周四 – 美国第四季度GDP年化季率修正值

周五 – G20 财长及央行行长在线会议(周五至周六)

• 欧盟峰会召开
• 美国1月个人消费支出物价指数PCE年率

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毛伟廉 William Mo
博威环球贵金属有限公司 市场及销售部主管

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