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美联储大举「放鹰」，非美货币及商品承压

美联储局鲍威尔上周暗示年内或加息7次，言论刺激美元急升，非美货币及商品全线下跌。俄乌局势降温，令金、油下跌。美GDP大幅造好，乐观情绪刺激美股大回升。但Omicron 12月大爆发，美经济增长仍存暗涌。

鲍威尔上周三(26日)在今年首个FOMC议息会议上表示，不排除未来在今年每个FOMC会议上都启动加息，而今年余下仍有7个FOMC会议，意味着将有7次加息的可能，远超市场预期的3至4次。他的暗示刺激了美元汇价急升，令非美货币及商品急跌。

周四(27日) 俄罗斯及乌克兰在 巴黎进行了谈判 ， 双方同意继续遵守乌克兰东面永久停战协议，会议气氛缓和，双方并协议两周后再谈判，消息令避险情緖降温。 商品中的黄金及源油急挫，谈判前黄金仍站在1,850美元上方而油价站在88.50美元/桶，会议后油、金下挫。

同日当晚，美国公布了第4季GDP，结果是6.9%增长，大幅高于预期及前值， 乐观情绪刺激美股3大指数连升两日 ， 道琼斯指数周五收报 34,752，当晚上升了564㸃(+1.65%)。

GDP数据结果令市场相信联储局更可积极地加息而不损经济复苏，因此美元从周四至周五进一步上升。金价周五收在1,791美元而油价收在85.43美元/桶。预计本周市场仍炒着美联储局积极地加息的预期，因此料本周美元汇价走强。

虽然美GDP(Q4)表现强劲，令美元回升，但Omicron在12月才开始爆发，即第4季季末，因此未来几个月美国经济表现有可能放缓，或可能减慢加息步伐，从而令美元回落，宜密切留意未来公布的经济数据表现。

美国第4季GDP有6.9%增长，相信是10月及11月的强劲数据表现支持了整季的表现。而Omicron于12月才全球爆发，美国亦受拖累，美国的经济表现放缓也是在12月开始，12月的几个重头数据均差过预及前值。如12月非农业新增职位只有19.9万，预测是增加40万，前值是21万。而12月零售销售更在销售旺季意外地录得负增长-1.9%，预测是-0.1%，前值是+0.2%。以上与GDP同样是滞后的数据，反映12月经济表现开始放缓。

而具前瞻性的PMI数据也表现疲弱。当中的12月工业PMI指数下跌至55，预测是56.7，前值是57.7。12月服务业PMI指数也下跌至62，预测是66.9，前值是69.1，反映1月表现可能进ㄧ步放缓。而12月工业生产也出现负增长-0.1%，预测是+0.3%，前值是+0.7%。

12月数据表现差劲，都是因Omicron爆发，影响了美国的供应链及产业链。

而1月美国疫情仍进一步恶化，相信亦会进一步损害美国经济。上周四美国更录得破纪录110万人确诊。值得注意的是，美国CDC在29日在其官网表示，虽然Omicron令住院率有所下降，但死亡人数仍在上升。目前美国疫情恶化正处于高峰期，而高峰期要维持多久就不得而知。但1月的数据表现很可能较12月更差。本周五2月4日率先出炉的数据是美国1月非农业新增职位，预测是增加 15.5万，前值是19.9万，会否再次逊于预期，大家拭目以待。

黄金走势分析 :

见[图ㄧ]黄金/美元日线图， 俄乌局势缓和加上美国加息气氛浓烈，预计金价本周将受压，留意敏感三角形下方重要支持能否守得住。

见[图二]黄金/美元月线图，以月线图来看，金价已走进大型敏感三角形的末端， 意味着大型单边走势快将爆发，密切留意俄乌局势发展及美国经济数据表现， 本周五关注美国公布12月非农业新增职位。

 

国际油价走势分析 :

见[图三]WTI原油日线图，俄乌局势缓和加上美元承着加息气氛升温而上升，料本周油价继续承压。

油价于88美元造了个「小双顶」，后市可能出现回落，留意上升通道支持线84.50美元能否守得住，若失守或下试82美元或更低。

除留意乌俄局势外，本周三(2日)油组OPEC+召开会议，市场关注是否继续保证每日增产40万桶。

 

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毛伟廉 William Mo
博威环球贵金属有限公司 市场及销售部主管

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