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市场盛传美国再加息，本周留意美元技术面走势

上星期美元显著上升，原因是市场对债务上限谈判抱乐观态度，而主因是美元利率趋势预期由利率见顶转为继续加息。但技术面来看，美元已升到重要阻力位，若然再上破，美元将进一步上升。相反，上破失败的话，美元将显著下跌。因此本星期是美元关键的一星期。

美国债务上限谈判方面，在周日(28日)香港时间早上，拜登与麦卡锡宣布已达成初步协议，暂时避过了违约风险，共和民主两党的协议需在本周三(31日)在国会投票通过。但麦卡锡仍要说服其下共和党员中的强硬保守派议员去投同意票，有否变数 ? 要在周三当晚才知道。因此只能说，债务危机仍未完全解除，但消退了 一半。

尽管联储局主席鲍维尔在前周五晚(19日)表示在银行危机的前题下，美元利率不必要这么高，强烈暗示了利率已见顶，一向偏「鹰」的他，这次向市场放了一只「大鸽」。不过，上周有两位「鹰派」官员(卢根及韦勒)均表示仍需要继续加息打压通胀，他们继续向市场「放鹰」。而主要令加息预期升温，是周五晚(26日)美国公布的4月核心PCE物价指数年率，结果是上升4.7%(预测及上次均是4.6%)。联储局一向就利率倾向都重点参考这数据，数据结果反映通胀有轻微回升迹象，这提升了6月再加息的预期。利率期货在前周仍显示6月维持利率不变的机率是80%以上，但至上周五晚收市后，6月加息0.25%的机率升至64.2%，维持利率不变的机率则下降至35.8%，反映了美国加息的预期在一星期内急升。

本周重要事项:

本周四6月1日HKT 22:00 美国公布5月ISM制造业PMI指数，预测是47，4月是47.1。

本周重头焦点数据是周五美国公布的4月就业数据；4月非农业新增职位。预测是增加19.5万个，3月是增加25.3万个。  4月失业率预测是3.5%，3月是3.4%。

本周将有3位联储局官员发表演说，第一位属于鹰派的鲍曼(Bowman)于周三(31日) ，时间是HKT 20:50。第二位属于中立派的克格(Harker)于周四(1日) ，时间是HKT 00:30。同日时间HKT 01:30属于中立派的杰斐逊(Jefferson) 。留意以上3位官员演说中会否「放鹰」。

美元指数技术分析 :

见下图A美元指数DXY(周线图)，上周受到联储局盛传再加息气氛及债务危机乐观情绪下，将美元指数推升至重要阻力位，上周五刚升到下降趋势线的顶部，这阻力位置是104.42，本周这阻力位置扮演着重要角色。因为，若然升破104.42，美元指数料上试105.88。相反，这个重要的阻力位若然不能升破，美元将显著地掉头回落，这些行情是过去「破位」与「不破位」的惯常表现。所以，本周密切留意104.42这个重要阻力位。

 

值得留意的是，见下方图B美元指数DXY(日线图)中，美元近日升势可能遇到技术性阻力，请参考图中解说。

 

现货黄金/美元技术分析:

无独有偶，本文上段内容提及到美元指数升至重要阻力位，而金价相反地跌近重要支持位，两者呈现反向走势实属正常，但两者均到达其关键位置则较少见。见下方图B现货黄金/美元(日线图), 当上周五晚美元指数升近重要阻力位时，黄金则巧合地跌近重要支持位，而两者日线图的RSI均到达了关键水平，意思是美元指数日线图周五升至68，70以上是「超买区」，现货金的RSI则跌至39，30以下是「超卖区」，反映金价及美元有可能随时会各自掉头而行，即美元跌黄金升。不过，若然两者最后是各自穿位，即美元升穿阻力，黄金跌穿支持位，投资者应灵活操作，做好风险管理。

 

(本文撰于2023年5月29日上午2时04分)

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毛伟廉 William Mo
博威环球贵金属有限公司 市场及销售部主管

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