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美缩减Q4发债额度，刺激金股汇上升

上周3个消息刺激金股汇上升;美财政部上周公布了第4季发债额度比上季大幅减少，提升了美债息已见顶的预期。同时鲍威尔在议息记招会从鹰派言论中隐约地放鸽，加上美就业数据显著造差，市场期待联储局或提早放宽紧缩政策，预计本周金股汇持续上升。

上周二(31日)美财政部公布了第4季发债额度，结果是7,760亿美元，远比上季纪录新高的1.01万亿美元为低，也比市场预期的8千亿为低。消息提升了美债息已见顶的预期，导致美债息下跌，令金价、非美货币及美股3大指数全线上升，而环球股市也被带动上升，包括港股。金价除了受到此消息刺激外，当晚同时因也门胡塞武装部队向以色列发射火箭炮，黄金期货曾升上2017美元。

之后周四凌晨2时，联储局宣布维持利率不变，符合预期。鲍威尔在记招会发言，言论依旧鹰派，但罕有地提及目前的收紧货币及信贷操施，可能影响经济增长及劳动市场，市场认为这更确定了美元利率已见顶，将之解读为放鸽。美元指数因此从107跌至106水平。

随后周五晚(3日)美国公布了10月就业数据，结果显著造差。非农业新增职位结果只有增加15万个，预测是18万，前值是33.6万，比前值大幅下跌。而失业率结果是3.9%,预测及前值均是3.8%。而平均时薪结果是0.2%,预测及前值均是0.3%。10月份就业数据显著造差，也令市场原先预计明年6月开始减息，但数据后，CME利率期货显示，减息提前至5月。差劲的就业数据令当晚美元指数从106下跌至105水平，当晚收低在105.02，美元指数技术上跌破了支持线，因此预计本周美元汇价持续下跌。

除了继续关注中东紧张局势外，本周鲍威尔将会两度发表演说，本周重要经济数据不多，但有多位联储局有投票权官员发言，重要消息如下(以香港时间为准) ：

周二(7日)

00:00 Fed官员Cook谷克发言。

22:15 Fed官员巴尔Barr发言。

23:00 Fed官员沃勒Waller发言。

周三(8日)

01:00 Fed官员威廉斯Williams发言。

02:30 Fed官员卢根Logan发言。

18:15 Fed官员谷克Cook发言。

22:15 Fed 主席鲍威尔发言。

周四(9日)

02:40 Fed官员威廉斯Williams发言。

03:00 Fed官员巴尔Barr发言。

05:45 Fed官员杰斐逊Jefferson发言。

周六(10日)

 03:00 Fed主席鲍威尔发言。

美元指数技术分析：

见下方美元指数图表，上周受到多个利淡消息下，美元指数从上周三由107一直下跌，至周五因美国非农显著造差，市场预计美国经济在高息环境下开始转差，并揣测联储局可能提早放宽其货币及信贷紧缩政策，因此令美元进一步大跌，美元指数当晚在105的边缘收市，并以一个「大阴烛」收市。值得留意的，是美元指数收市价105.02，已跌破了下行通道的支持线，技术上推断，预计本周美元指数持续下跌。不过亦要留意其RSI 走势，周五RSI跌至39.62，料仍有下跌空间，但要慎防跌近30超卖水平时，美元指数可能会作技术性反弹。留意本周鲍威尔及多名官员演说。

 

黄金期货技术分析：

上周金价受到中东紧张局势不断升温及利淡美元消息下上升，中东局势方面，美国外长布林肯在周五晚到达以色列，企图游说内塔尼亚胡暂停进攻并开出「人道走廊」，但被内塔尼亚胡拒绝。以军这个周末在加沙战况持续激烈，令巴人死亡数字激增，周六以军宣布已包围了加沙市中心外围，准备攻入市中心与哈马斯武装部队进入巷战及地道战，将会是这场战争中死伤最多的时候，市场也会进入消化期，金价可能在以军攻入加沙市中心后出现回落，但至完稿前，以军尚未攻入市中心，所以继续留意战况消息。同时也要留意伊朗、叙利亚、也门及黎巴嫩会否再袭击以色列及美军在中东的军事设施，这些袭击会再刺激金价上升。

见下方黄金期货/美元(日线图)，金价正在一个上升通道内游走，上周五晚期金因美国就业数据造差而上升，最高升至2012美元，最后回落至1999.2美元收市，虽然回落了12美元但收市时仍然是一个阳烛，反映后市仍有上升动力。不过也要留意其RSI 走势，上周五晚RSI 收在65.25，金价仍有上升空间，但预计升近RSI 70 超买区会有技术性回吐，所以持有黄金者要多加留意。

 

                                  

(本文撰于2023年11月6日上午12时21分)

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毛伟廉 William Mo
博威环球贵金属有限公司 市场及销售部主管

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