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鲍威尔鸽派言论令债息回落，料美元进ㄧ步下跌

上周联储局主席鲍威尔再度放鸽，令美国10年期债息回落至1.59%，技术分析上，预计美债息将持续回落，美元汇价后市也将下跌，料将继续推升非美货币及黄金

自去年3月联储局开始了无限QE后，引发了通胀上升。今年1月，市场开始担心联储局将在今年内提前加息及减少买债(收水)，导致美债遭到抛售，令美债价格下跌而美债息急升；美国10年期债息1月从0.9%水平急升至3月底曾最高见1.77%，同时美元指数亦被推升至93.08的高位，显示美元汇价强劲，导致金价跌至1,675的低位，而非美货币中的欧元亦跌至 1.1700水平。

及后联储局不断向市场「放鸽」，表示今年内不会加息，美债息才慢慢开始回落。上周鲍威尔更两度在公开场合发言，亦两度表示会在2023年才考虑加息，言论进一步舒解市场对美国加息的忧虑，令10年期债息跌破1.6%，最低曾见1.528%，最后在周五(16日)收在1.59%。近日债息回落，也令非美货币及黄金回升，欧元兑美元升回1.19之上的水平，预计将突破1.2000，黄金也重上1,750之上，预计将突破1,800水平。

从技术分析上，显示美国债息后市料持续回落，这也将带动美元汇价下跌。见[图ㄧ]美国10年期债息日线图，图中可见10年期债息于4月初时跌穿了上升通道支持线，同时亦形成了ㄧ个「双顶」及「圆顶」 形态，因此预计美国长债息率后市将持续回落，这效应将令美元汇价回软，黄金及非美货币看涨。

 

欧元兑美元技术分析方显示欧元后市看涨。见[图二] 欧元/美元日线图，图中可见欧元最近走势似将形成ㄧ个「头肩底」， 如推断没错，这「头肩底」的「颈线」为1.2000，若然突破，料欧元将上试1.22，甚至1.23水平。本周四(22日)，欧洲央行(ECB)将会议息，预计息率不变，市场关注的是会后声明，留意ECB会否加大量宽规模。

 

全球地缘政治火头处处，支持了近日金价上升，比特币的暴挫，或令资金流入黄金， 料黄金上试1,875

近日除了美元回软令黄金上升外，地缘政治升温，也是导致近日黄金上升的因素之一。最近全球多处战云密布，最为紧张的，可算是俄罗斯与乌克兰之间的边界，俄军近日在乌克兰边界集结了8至10万兵力，此兵力数量，远高于2013-2014年克里米亚之战时俄军派遣的兵力数量。因此外界今次对乌俄两军有随时再开战的担忧。同时中国南海方面，中美战舰活动频繁。 而中东方面，伊朗亦有袭击以色列商船事件。上述多个地缘政治事件，预计将维持一段时间，因此料避险资金将进一步推升金价。

技术分析显示金价后市仍然看涨，见[图三] 黄金/美元日线图，黄金已完成了「双底」，预计黄金后市持续上升，上周五金价收在1,775，料上试第一阻力1,815， 若然成功突破， 将上试1,875。

 

比特币(Bitcoin)于周日(18日)因受到不利传言影响下在15分钟内暴跌近8,000美元，若持续下跌，或令资金流入黄金

首先， 比特币的交易时间是周ㄧ至周日24小时都有交易，近乎全年无休。于周日因有传言指美国财政部将控告多家金融机构，控诉是指他们利用比特币交易替客户洗黑钱，因而令比特币暴挫。不过，至执笔时(18日晚)仍未能确实此传言是否属实。除了这个极度利淡的传言外，土耳其宣布禁止使用比特币交易，另外印度亦宣布打算禁止使用比特币交易。

本来上周加密货币市场充满了喜气洋洋的气氛，全美最大的加密货币交易平台Coinbase于14日在纳斯达克正式上市，Coinbase股价首日最高升近52.4%，周五收市时仍升近31%，相信周ㄧ(19日)纳斯达克开市时会有ㄧ定程度沽压。Coinbase 上市股价上涨， 亦带领了比特币上周再创新高(64,778美元)，周日暴挫时最低曾见51,817美元，五个交易日内跌逾万美元，跌幅惊人。现观察本周比特币会否持续下跌。而在技术分析上，显示了比特币持续下跌的机会颇大。见[图四]比特币/美元日线图，发生在周日(18)的暴跌，已跌穿了上升通道的支持线，因此预计比特币后市进一步下跌机会颇大，如果比特币持续下跌，预计资金将流入黄金，有利金价上升，密切留意比特币本周走势及有关美国财政部传言是否属实。

 

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毛伟廉 William Mo
博威环球贵金属有限公司 市场及销售部主管

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