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美国CPI及联储局议息来袭，本周美元进入关键时刻

对于金、股、汇市场来说，本星期可谓是「超级周」，市场一直在猜测联储局6月是否暂停加息？7月是否再加息？美息是否见顶?答案将在周四凌晨2时揭晓。但周二首先登场的美国5月通胀数据结果，预计会率先引发市场波动，数据结果同时会影响翌日晚鲍威尔记招会对7月是否再加息的看法。

本周全球焦点尽在周四(15日)凌晨2时美联储局公布议息结果。上周黄金、美股3大指数及非美货币均温和地上升，反映市场是乐观地预计本周联储局将不会加息。而芝商所利率期货预测工具亦显示，本周联储局不加息机率高达70.1%。

不过，在金融市场里经常有「意外」事件发生，所以大家不得不提防。「意外」事件在上周已发生了两单 ; 澳洲及加拿大央行在上周公布利率决议，此前市场预测两国央行将维持利率不变，但最终两央行却「意外」地宣布加息0.25%。值得留意的是，加拿大与美国同属北美洲国家，加央行意外地加息，反映北美洲通胀仍然高涨，因此加央行宣布加息后，当晚曾令美息见顶的预期大拨冷水，美元当晚曾急升，令金价及非美货币显著下跌，期货黄金当晚在数小时内从1985美元急挫至1955美元。因此不要轻视「意外」、「爆冷」等不是预期的消息公布，本周建议做好风险管理及灵活操作的准备。

在联储局公布利率决议前一天， 即是周二晚，美国将公布5月CPI(通胀率)结果，预计将率先引发大行情。

自3月美国爆发银行危机后，市场开始预期美息快见顶，而联储局过去一年进行了激进加息是为了打压高通胀，因此周二晚(13日)香港时间20:30美国公布5月年度CPI(消费物价指数)结果将抢先引发市场波动，即使翌日联储局最终宣布不加息，但5月CPI结果将会影响到7月会否加息的预期。所以预计本周大波幅行情将在周二晚CPI公布后启动。

值得关注的是，是次5月年度CPI的市场预测是4.1%，比4月的4.9%大幅下降了0.8%，市场这样大胆的预测属于少见，美国顽固已久的通胀率是否如市场乐观地出现大幅下降 ? 大家在周二晚拭目以待。

周二晚(13日)HKT 20:30美国公布5月年度CPI及周四(15日)凌晨HKT 02:00联储局公布议息结果及经济前景预测，随后HKT 02:30联储局主席鲍威尔出席记招会，市场将高度关注他演说中对7月的利率倾向，「放鸽」还是「放鹰」？要紧贴市场的话，可留意联储局官网提供的直播频道。

另外，周四及周五分别有欧洲央行及日本央行公布利率决议，欧洲央行于周四晚（15日)HKT 20:15公布，市场预测是加息0.25%，目前欧元利率为3.75%。日本央行于周五早上(16日)HKT 11:00公布，市场预测是维持利率不变，日圆目前利率为-0.1%。

美元指数技术分析 :

本周联储局主席鲍威尔言论是「放鸽」还是「放鹰」，对美元走势起了关键作用。

下方图表是美元指数DXY(周线图)，从去年3月至今美元指数形成了一个大型「头肩顶」，因此技术上预计美元后市向下走。唯图中A及B位置形成了「双底」后美元出现反弹，向下伸展的黑色幼线是下降趋势线，美元指数于前周曾尝试升破但失败，随后掉头回落，本周要留意这条下降趋势线会否升穿，这阻力位位置是104.70，若然升穿，美元指数或进一步上试105.88。

若然美元指数向下走，留意下方重要支持位100.79，这支持位失守的话，料美元汇价会出现显著而急速的下跌。

 

黄金期货/美元技术分析:

下方图表是黄金期货/美元(周线图)，向上伸展的黑色幼线是上升趋势线，自去年10月，金价一直沿着上升趋势线以上游走，形成了重要支持线，本周这条上升趋势线的底部是1950美元，换言之1950美元是重要支持位， 本周联储局「放鹰」或「放鸽」对金价影响十分大。若然联储局「放鹰」，留意1950美元重要支持位能否守得住，如果跌穿，料金价短期内显著下探。

  

(本文撰于2023年6月12日上午1时16分)

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毛伟廉 William Mo
博威环球贵金属有限公司 市场及销售部主管

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