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美债息见顶？本周关注联储局官员言论及美通胀数据
周五晚美国新增职位意外地倍增，但美元先小升后大跌。美债息也急升近17年新高，但收市前显著回落，是否意味着美债息已见顶？本周有7位联储局官员发言，对债息是否见顶会有启示。同时也关注本周公布的9月美国通胀数据。
周五晚(6日)公布的9月美国就业数据，以非农业新增职位表现最强，预测是增加17万，结果是意外地大幅增加33.6万，而失业率则结果是3.8%,比预期上升0.1%。
更令市场意外的，是美元在超强劲的非农增长公布后，表现是先来个小升，不到一个小时后便来个大跌，未有因强劲非农数据而升至收市，美元指数数当晚在非农公布后升近107，之后出现急跌，最后当晚收在接近全日最低位106.06。
美债息方面，在公布非农后，美债息同样上升，美国10年期债息从4.728%急升至最高见4.892%，为16年新高，1小时后急跌至4.748%，收市前回升，在4.795%收市，可说是止跌回升，但债息回升是全球投资者不想见的。
近期美元的上升，推动力源自美债息飙升，联储局官员不断的放鹰，是推高债息的主要推手。本周有7位有议息投票权官员发言，目前美债息升至16年新高，令今年有4家银行倒闭及截至8月有459家大型企业申请破产，增添了银行危机爆风险，所以市场未来对联储局官员言论会较以往更关注，市场关注官员们会否从强硬的鹰派言论有所改变。上周四联储局官员载利Daly表示：「债券市场紧缩情况相当于加了一次息 若债息维持高位则无需再加息。」其言论有点鸽味，但市场未有反应，可能是因她在今年议息委员没有投票权。以下是本周有投票权官员发言时间表。
本周重要事项 ，以香港时间为准：
周一(9日) ～ 20:00 联储局官员巴尔Barr发言
～ 21:00 联储局官员卢根Logan发言
周二(10日) ～ 00:50 联储局官员杰斐逊Jefferson发言
周三(11日) ～ 01:00 联储局官员沃勒Waller发言
～ 03:00 联储局官员卡什卡里Kashkari发言
～ 16:15 联储局官员鲍曼Bowman发言
～ 22:15 联储局官员沃勒Waller发言
周四(12日) ～ 20:30 美国公布9月通胀数据CPI
周五(13日) ～ 21:00 联储局官员哈克Harker发言。
美国10年期债息技术分析：
要分析美元何时转弱势，因近日美元上升是由债息上升带动，所以不得先从美债息去分析。
从下方的美国10年期债息(日线图)来看，美债息上周在4.892%可能造了「双顶」，显示债息在此高位可能造了顶部，债息后市应向下走。但上周五收市形成了一个「阳烛」，而并非「阴烛」，技术上反映债息可能仍有上升动力。因此不敢武断本周债息是否在4.892%造了顶部，所以要留意本周多位FED官员的话风及CPI结果。
10年期债息仍在一个上升信道线(黑线显示)之上游走，若债息跌破黑线，位置约为4.67左右，料债息有显著跌势，带动美元下跌。下方红线为下跌支持位。
黄金期货技术分析：
上周五晚当美国超强劲的非农结果公布后，期金先下跌12美元，一小时后反弹26美元，最后在高位1945美元收市。
下方的黄金期货/美元(日线图)，其RSI 周五晚非农后曾低见只有20，属严重超卖水平，期金周五晚反弹至1945美元收市，RSI 亦由20升上28，仍属超卖水平，反映期金上升仍有空间。不过，美债息上升，是目前期金上升的障碍，由于周五晚美债息仍然收高在4.795%,本周期金能否再升，要留意美债息本周的表现。目前的走势，是联储局官员不断放鹰，推高了美债息，继而推高美元，美债息上周升到16年新高，因此未来联储局官员的发言会更受关注。所以，密切留意本周7位联储局官员言论。
技术分析方面，期金仍在大型下行通道之内，上周五晚跌近通道底部即有反弹，本周期金会否持续反弹，要留意美债息会否回落。
蓝线显示的是上升阻力，红线显示是下跌支持。
(本文撰于2023年10月9日上午1时27分)
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毛伟廉 William Mo
博威环球贵金属有限公司 市场及销售部主管
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