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美非农超弱美元仍坚挺,全球静待大选结果

上周五美国公布「非农」,结果只有1.2万个增长,大幅低于预测的11.3万个,反映就业市场十分疲弱,数据后美元曾显著下跌，但收市前大幅回升。本周二美国将举行大选，避险情绪仍支持美元,因此在极差的就业报告下,美元仍受到追捧。本周大焦点是美国大选及联储局议息结果。

上周美国公布的两个重头数据,结果都是造差,均对美元汇价不利。首先是上周三(30日)美国公布了第三季 GDP增长,结果是2.8%,低于预测及前值同样是3%。随后到周五(一日),美国公布了一个更重要的数据;十月就业报告。报告中的非农业新增职位(NFP)表现最差,结果只有1.2万个,远低于预测的11.3万个及九月的22.3万(从25.4万调整下来)。报告中的「非农」是市场大焦点,十月只有1.2万增长,反映美国劳动市场有急速放缓的可能,这次职位增长大幅下降,如果没有改善,下个月公布的11月数字有可能下降至负增长,有可能逼使联储局加速减息,这对美元汇价相当不利。失业率方面,结果是4.1%,符合预测及与前值一样。而按月时薪增长结果是0.4%,比预测及前值同样是0.3%稍高。

上周两个美国重要数据结果都是强差人意,美元曾经下跌令金价及非美货币上升,但跌至上周五却大幅回升,令一众非美货币及金价跌回数据公布前水平。这是因为本周美国大选,是次大选结果,无论是特朗普或贺锦丽当选,对金融市场都有重大影响,因此,周五超差的「非农」结果,本来是会令美元大跌，但奈何大选前的不确定因素,提升了避险情绪,因美元是避险货币,也就支持了美元上升。

市场除了关注谁当选美国总统之外,也关注公布大选后,美国会否有大型骚动,暂时是未知之数,一旦发生,或会引发美股震荡,继而引发「日圆拆仓」。

今次美国大选,特朗普与贺锦丽双方支持度只差1%,是历年以来最紧凑,由于美国社会近年比较分化,贫富悬殊拉得更阔，容易引起社会不稳。因此投资者也担心当大选结果公布后,落选一方的支持者或会爆发多州大型冲突。类似事四年前曾在国会山庄发生过,幸好冲突规模较细小及能实时制止。如今时隔四年,这次会否有大型冲突,仍然是不可忽视的风险。无论如何,投资者应作好风险管理。一旦竞选结果公布后出现争议,应特别留意美股表现,因美股三大指数目前仍然接近历史高位水平,若市场稍为有负面消息，或会令美股有显著调整。如美股有显著下跌，外币方面留意日圆汇价,因美股市场有颇多资金从日本借入,如美股大幅下调,会引发「日圆拆仓」令日圆急升。所以,当本周三或周四大选结果公布后,要留意结果是否具争议性。当然,争议性一定有,但程度是否升级至落选方提出诉讼或等等。

本周重点 ：

周二(5日)

11:30 澳洲央行议息,目前利率为4.35%,  预测 : 4.35%。

23:00 美国10月ISM非工业PMI指数,预测 : 53.3,前值 : 54.9。

18:00 美国大选投票日。

周四(7日)

20:00 英国央行议息,目前利率为5.00%,预测 : 4.75%。

周五(8日)

02:00 美国联储局议息,目前利率为5.00%,预测 : 4.75%。

03:30 美国联储局主席鲍威尔记招会。

美元指数技术分析 :

见下图,美元指数在上周三已跌破了上升通道线底部,以技术分析来推断,美元指数后市是继续向下走,不过因美国大选带来的不确定因素,避险情绪支持了美元,尤其是上周五晚回升显著,不过相信是短暂的回升。

黄金期货/美元分析 :

见下图,自八月以色列与伊朗互相多次以导弹空袭,令局势不断升温,随后十月再与黎巴嫩真主党军事冲突,令紧张气氛进一步升温,因此金价从八月起拾级而升,一直在上升通道内游走地上升(以黑线显示),升至上周三(30日),期金创下历史高位2801美元,但同日有和平曙光消息,因内塔尼亚胡表示已与真主党达成了初步停火协议,令金价在周四至周五有50美元回落,周五低收在2749美元,金价会否进一步回落,留意下方重要支持位2716美元,若然跌破,这确定了上升通道底部失守,预计金价进一步下跌。

        

           (本文撰于2024年11月4日上午2时)

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毛伟廉 William Mo
博威环球贵金属有限公司 市场及销售部主管

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