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美元升至「超買」水平，短期或出現調整

上週FED宣佈加息0.5%，美元利率升至1 %，ㄧ如市場預期。消息導致美元匯價急升，技術上美元升近「超買」水平，再上升空間料有限。因此本週預計美元或現調整。若如此，處於回落中的金價或出現反彈；而處於高位的油價或進ㄧ步上升。

上週FED除了加息0.5%外，令市場意外的，是「縮表」推遲到6月才啓動；金額亦有下調，FED在6、7、8月將每月減少買債475億美元，到9月才減少買債950億美元，與鮑威爾之前所説的每月「縮表」950億為少。因此當晚美元曾短暫回落及美股也曾反彈。但市場認為FED仍在「收水」，始終是對股市不利，加上美國經濟近日表現轉差，GDP又現萎縮1.4%。儘管週五晚美國公佈4月非農數據結果比預期略為造好，但市場已開始拋售美股，美元亦持續上升。見下方[圖ㄧ]美元指數DXY(週線圖)，可見上週及前週，美元匯價升勢非常凌厲，DXY於週ㄧ(9日)已升到104(近6年新高)，14日RSI已升至「超買區」80之上，料再升空間有限。預計本週内美元匯價隨時有回落可能，若美匯回軟，會令近日疲弱的金價作顯著反彈。而ㄧ直高居不下的油價再次呈現升勢，因此密切留意本週美元指數DXY走勢。

本週重要美國經濟數據方面，週四(11日) 美國公佈反映通脹的消費物價指數CPI年率(4月)，預測為8.1%，上次是8.5%，若CPI結果是高於8.5%，預計為金價上升帶來支持。

 

金價分析 :

近日美元强勢及俄軍攻烏沒有大型攻勢下，令避險情緒稍作降溫，因此金價亦回落。

但值得關注的是，不少媒體有報導，芬蘭及瑞典早前宣佈申請加入「北約」，俄羅斯因此將於本月21日切斷供應天然氣給芬蘭，芬蘭天然氣依靠俄國輸入達70%，兩國民衆近日已大量購入手攜式氣爐(就是我們在家打邊爐用的)，以防供應斷裂及天然氣價格再飆升。芬蘭將在本月14日宣佈是否加入「北約」，而瑞典將在15日宣佈。

普京幾週前已簽署命令必要時可動用核武，若這兩個北歐國家ㄧ旦加入「北約」，緊張情緒必然再燃起，因此密切關注這兩國本週末是否加入「北約」的決定。

見下方[圖二]黃金/美元(日線圖)，圖中藍線為上升阻力，紅線為下跌支持。目前金價仍受到美元強勢而下跌，14日RSI為36.57，接近「超賣」水平；加上美元指數升至「超買」水平，不排除美元匯價會掉頭下跌，意味著金價可能隨時反彈。

 

國際油價分析 :

上週初歐盟宣佈第六輪制裁俄羅斯，是次制裁是針對禁運俄油，因此ㄧ度令WTI油價曾升至111美元/桶。但是上週五(6日)晚上，歐盟討論第六輪制裁時，有6個成員國提出反對制裁，當中有匈牙利、捷克、斯洛伐克、塞浦路斯、 希臘及馬爾他。而歐盟若要通過第六輪制裁，需要27國成員一致通過。市場亦認為，依現時情況來看，能達到一致通過是相當困難； 制裁遇到阻滯，因此油價在週ㄧ(9月)晚出現回落。

見下方[圖三]WTI原油期貨(日線圖)， 藍線為上升阻力， 紅線為下跌支持。

本週油價料於100至107美元/桶區間波動，現時14日RSI為50，屬「中和」水平，預計市場正等待新消息；如俄、烏戰爭進度，在馬里烏波爾鋼鐵廠餘下的2000名烏軍如何結尾，本週末芬蘭及瑞典是否決定加入「北約」，週四美國CPI結果，及美元會否因「超買」而掉頭下跌。

 

本文撰於2022年5月10日上午3時40分

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毛偉廉 William Mo
博威環球貴金屬有限公司 市場及銷售部主管

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