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美國CPI及聯儲局議息來襲，本週美元進入關鍵時刻

對於金、股、匯市場來說，本星期可謂是「超級週」，市場一直在猜測聯儲局6月是否暫停加息？7月是否再加息？美息是否見頂?答案將在週四凌晨2時揭曉。但週二首先登場的美國5月通脹數據結果，預計會率先引發市場波動，數據結果同時會影響翌日晚鮑威爾記招會對7月是否再加息的看法。

本週全球焦點盡在週四(15日)凌晨2時美聯儲局公佈議息結果。上週黃金、美股3大指數及非美貨幣均温和地上升，反映市場是樂觀地預計本週聯儲局將不會加息。而芝商所利率期貨預測工具亦顯示，本週聯儲局不加息機率高達70.1%。

不過，在金融市場裡經常有「意外」事件發生，所以大家不得不提防。「意外」事件在上週已發生了兩單 ; 澳洲及加拿大央行在上週公佈利率決議，此前市場預測兩國央行將維持利率不變，但最終兩央行卻「意外」地宣佈加息0.25%。值得留意的是，加拿大與美國同屬北美洲國家，加央行意外地加息，反映北美洲通脹仍然高漲，因此加央行宣佈加息後，當晚曾令美息見頂的預期大撥冷水，美元當晚曾急升，令金價及非美貨幣顯著下跌，期貨黃金當晚在數小時內從1985美元急挫至1955美元。因此不要輕視「意外」、「爆冷」等不是預期的消息公佈，本週建議做好風險管理及靈活操作的準備。

在聯儲局公佈利率决議前一天， 即是週二晚，美國將公佈5月CPI(通脹率)結果，預計將率先引發大行情。

自3月美國爆發銀行危機後，市場開始預期美息快見頂，而聯儲局過去一年進行了激進加息是為了打壓高通脹，因此週二晚(13日)香港時間20:30美國公佈5月年度CPI(消費物價指數)結果將搶先引發市場波動，即使翌日聯儲局最終宣佈不加息，但5月CPI結果將會影響到7月會否加息的預期。所以預計本週大波幅行情將在週二晚CPI公佈後啟動。

值得關注的是，是次5月年度CPI的市場預測是4.1%，比4月的4.9%大幅下降了0.8%，市場這樣大膽的預測屬於少見，美國頑固已久的通脹率是否如市場樂觀地出現大幅下降 ? 大家在週二晚拭目以待。

週二晚(13日)HKT 20:30美國公佈5月年度CPI及週四(15日)凌晨HKT 02:00聯儲局公佈議息結果及經濟前景預測，隨後HKT 02:30聯儲局主席鮑威爾出席記招會，市場將高度關注他演說中對7月的利率傾向，「放鴿」還是「放鷹」？要緊貼市場的話，可留意聯儲局官網提供的直播頻道。

另外，週四及週五分別有歐洲央行及日本央行公佈利率決議，歐洲央行於週四晚（15日)HKT 20:15公佈，市場預測是加息0.25%，目前歐元利率為3.75%。日本央行於週五早上(16日)HKT 11:00公佈，市場預測是維持利率不變，日圓目前利率為-0.1%。

美元指數技術分析 :

本週聯儲局主席鮑威爾言論是「放鴿」還是「放鷹」，對美元走勢起了關鍵作用。

下方圖表是美元指數DXY(週線圖)，從去年3月至今美元指數形成了一個大型「頭肩頂」，因此技術上預計美元後市向下走。唯圖中A及B位置形成了「雙底」後美元出現反彈，向下伸展的黑色幼線是下降趨勢線，美元指數於前週曾嘗試升破但失敗，隨後掉頭回落，本週要留意這條下降趨勢線會否升穿，這阻力位位置是104.70，若然升穿，美元指數或進一步上試105.88。

若然美元指數向下走，留意下方重要支持位100.79，這支持位失守的話，料美元匯價會出現顯著而急速的下跌。

 

黃金期貨/美元技術分析:

下方圖表是黃金期貨/美元(週線圖)，向上伸展的黑色幼線是上升趨勢線，自去年10月，金價一直沿着上升趨勢線以上游走，形成了重要支持線，本週這條上升趨勢線的底部是1950美元，換言之1950美元是重要支持位， 本週聯儲局「放鷹」或「放鴿」對金價影響十分大。若然聯儲局「放鷹」，留意1950美元重要支持位能否守得住，如果跌穿，料金價短期內顯著下探。

  

(本文撰於2023年6月12日上午1時16分)

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毛偉廉 William Mo
博威環球貴金屬有限公司 市場及銷售部主管

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