市場亢奮,資金從避險流出,美元後市如何 ?
上週四(12日)一夜間兩大震撼消息於同日公佈,興奮情緒刺激股、匯(非美貨幣)急升,但避險資產(美元、日圓、瑞郎、黄金及美國10年期債券)則備受冷落而遭拋售
上週四晚市場出了兩大消息,首先出爐的是美國宣佈取消原定在12月15日向中國徵收的懲罰性關稅;繼而是約翰遜領導的保守黨在當日英國大選獲得大勝,並贏得超過半數的365席,令英國可順利在1月啟動脫歐。兩大消息令風險情緒大幅降溫,導致環球股市上升,港股亦受惠,美股道瓊斯指數更在週五創新高 (28292點)。在英國脫歐前景明朗下,英鎊理所當然是最強勢的貨幣,上週四晚英鎊兌美元升勢最凌厲,全日波幅多達464點,英鎊最高曾升至1.3514 。
至於避險資產方面,由於兩大消息解除了市場大部分的風險警報,導致避險資產價格大幅下跌。以黃金為例,在美國宣佈取消關稅前,金價站在1,486美元,消息公佈後,在一小時內急跌18美元至1,468美元,隨後約翰遜大獲全勝消息公佈後, 金價再跌至1,461美元。
雖然上週美元因避險資金流出而急跌,但認為跌勢只屬短暫性,所以不應過份看淡美元。主因是美國經濟在全球中仍處於最强勢,明年甚至有機會加息,預計美元匯價在2020年上半年繼續上升
本月美國公佈了11月非農業新增職位及失業率,這兩個重分量數據結果均表現強勁,非農結果是26.6萬 ( 預測18.8萬),失業率結果是3.5% ( 預測是3.6%);而11月 GDP結果是增長2.1% ( 預測是1.9%),反映通脹率的11月CPI報 2.1% (預測是1.9%) 。上述的重分量數據均顯示美國經濟仍然穩健,再者,在中美貿易紛爭大幅降溫及英國「硬脱歐」疑慮消除下,將大大降低美國再減息的可能性,這些因素及強勁經濟表現將支持美元匯價繼續上升。另外,鮑威爾在上週議息記招會上「放鷹」, 除了透露不打算再減息外,並預測美國在2020年的經濟繼續維持增長。在利率點陣圖方面,有13位官員預計明年息口維持在1.5%至1.75%,更有4位官員認為明年將加息0.25%;在17位官員中,反映出支持加息的官員漸漸增加,這也是美元上升的因素之一。
興奮情緒令英鎊匯價上升,但約翰遜很快又要面臨另一「頭痕」事件,那就是蘇格蘭脱英公投
上週五 (13日)早上公佈了約翰遜帶領的保守黨在大選大獲全勝。 幾小時後,在今次大選增加了13席的蘇格蘭民族黨黨魁施雅晴,宣佈在本週將公佈蘇格蘭獨立公投方案。消息公佈後,英鎊兌美元下跌,英鎊早上最高曾見1.3514,收市收在1.3306,相距最高位跌近200點。這個蘇格蘭脫英事件,阻礙了英磅匯價上升,且看施雅晴本週的獨立公投方案發展如何。
本週黃金阻力及支持位分佈 :
第一阻力 1486.74 | 第一支持 1461.67 |
第二阻力 1503.97 | 第二支持 1445.62 |
第三阻力 1517.98 | 第三支持 1450.05 |
本週較重要的經濟數據及事項 :
星期三 | 16:30 歐元區 | 歐央行行長拉加德發表講話 |
星期五 | 21:30 美國 | 美國第三季度GDP年化季率終值 |
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毛偉廉 William Mo
博威環球貴金屬有限公司 市場及銷售部主管
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