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鮑威爾鴿派言論令債息回落，料美元進ㄧ步下跌

上週聯儲局主席鮑威爾再度放鴿，令美國10年期債息回落至1.59%，技術分析上，預計美債息將持續回落，美元匯價後市也將下跌，料將繼續推升非美貨幣及黄金

自去年3月聯儲局開始了無限QE後，引發了通脹上升。今年1月，市場開始擔心聯儲局將在今年內提前加息及減少買債(收水)，導致美債遭到抛售，令美債價格下跌而美債息急升；美國10年期債息1月從0.9%水平急升至3月底曾最高見1.77%，同時美元指數亦被推升至93.08的高位，顯示美元匯價強勁，導致金價跌至1,675的低位，而非美貨幣中的歐元亦跌至 1.1700水平。

及後聯儲局不斷向市場「放鴿」，表示今年內不會加息，美債息才慢慢開始回落。上週鮑威爾更兩度在公開場合發言，亦兩度表示會在2023年才考慮加息，言論進一步舒解市場對美國加息的憂慮，令10年期債息跌破1.6%，最低曾見1.528%，最後在週五(16日)收在1.59%。近日債息回落，也令非美貨幣及黄金回升，歐元兑美元升回1.19之上的水平，預計將突破1.2000，黄金也重上1,750之上，預計將突破1,800水平。

從技術分析上，顯示美國債息後市料持續回落，這也將帶動美元匯價下跌。見[圖ㄧ]美國10年期債息日線圖，圖中可見10年期債息於4月初時跌穿了上升通道支持線，同時亦形成了ㄧ個「雙頂」及「圓頂」 形態，因此預計美國長債息率後市將持續回落，這效應將令美元匯價回軟，黃金及非美貨幣看漲。

 

歐元兌美元技術分析方顯示歐元後市看漲。見[圖二] 歐元/美元日線圖，圖中可見歐元最近走勢似將形成ㄧ個「頭肩底」， 如推斷沒錯，這「頭肩底」的「頸線」為1.2000，若然突破，料歐元將上試1.22，甚至1.23水平。本週四(22日)，歐洲央行(ECB)將會議息，預計息率不變，市場關注的是會後聲明，留意ECB會否加大量寬規模。

全球地緣政治火頭處處，支持了近日金價上升，比特幣的暴挫，或令資金流入黃金， 料黃金上試1,875

近日除了美元回軟令黃金上升外，地緣政治升溫，也是導致近日黃金上升的因素之一。最近全球多處戰雲密佈，最為緊張的，可算是俄羅斯與烏克蘭之間的邊界，俄軍近日在烏克蘭邊界集結了8至10萬兵力，此兵力數量，遠高於2013-2014年克里米亞之戰時俄軍派遣的兵力數量。因此外界今次對烏俄兩軍有隨時再開戰的擔憂。同時中國南海方面，中美戰艦活動頻繁。 而中東方面，伊朗亦有襲擊以色列商船事件。上述多個地緣政治事件，預計將維持一段時間，因此料避險資金將進一步推升金價。

技術分析顯示金價後市仍然看漲，見[圖三] 黃金/美元日線圖，黃金已完成了「雙底」，預計黃金後市持續上升，上週五金價收在1,775，料上試第一阻力1,815， 若然成功突破， 將上試1,875。

 

比特幣(Bitcoin)於週日(18日)因受到不利傳言影響下在15分鐘內暴跌近8,000美元，若持續下跌，或令資金流入黃金

首先， 比特幣的交易時間是週ㄧ至週日24小時都有交易，近乎全年無休。於週日因有傳言指美國財政部將控告多家金融機構，控訴是指他們利用比特幣交易替客户洗黑錢，因而令比特幣暴挫。不過，至執筆時(18日晚)仍未能確實此傳言是否屬實。除了這個極度利淡的傳言外，土耳其宣佈禁止使用比特幣交易，另外印度亦宣佈打算禁止使用比特幣交易。

本來上週加密貨幣市場充滿了喜氣洋洋的氣氛，全美最大的加密貨幣交易平台Coinbase於14日在納斯達克正式上市，Coinbase股價首日最高升近52.4%，週五收市時仍升近31%，相信週ㄧ(19日)納斯達克開市時會有ㄧ定程度沽壓。Coinbase 上市股價上漲， 亦帶領了比特幣上週再創新高(64,778美元)，週日暴挫時最低曾見51,817美元，五個交易日內跌逾萬美元，跌幅驚人。現觀察本週比特幣會否持續下跌。而在技術分析上，顯示了比特幣持續下跌的機會頗大。見[圖四]比特幣/美元日線圖，發生在週日(18)的暴跌，已跌穿了上升通道的支持線，因此預計比特幣後市進一步下跌機會頗大，如果比特幣持續下跌，預計資金將流入黃金，有利金價上升，密切留意比特幣本週走勢及有關美國財政部傳言是否屬實。

 

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毛偉廉 William Mo
博威環球貴金屬有限公司 市場及銷售部主管

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