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June 5, 2023

金市走勢 – 6月5日至6月9日

美國「非農」遠勝預期,慎防引發美元升勢

美國債務上限在上週四最終獲得通過,結束擾攘了幾星期的鬧劇,未來兩年美國發債將會無上限。市場焦點重返聯儲局未來利率傾向,上週五美國「非農」大幅造好,美元一夜間大幅反彈,本週美國無重要數據公佈,留意金價及各貨幣技術面走勢。

上周四(1日)美國參眾兩院通過了發債上限,通過的方案是美國財政部未來兩年發債上限將不設上限金額,印美鈔的印刷機將再啟動,意味著現屆的拜登政府將有充裕資金,為了明年總統大選連任,預計拜登將會再大灑金錢買票,也令未來美元長遠貶值之路,再增潻下跌壓力。

不過,上述所說的是美元看跌的長線觀點。在短線而言,美元可能反撲上升。因為,上週五晚(2日)美國公佈的5月非農業新增職位,原本預測只是增加19萬個,但出來的結果是增加33.9萬個,市場對這結果感到相當意外,因為美國自去年11月起已出現了裁員潮,至今幾乎每月都有大型機構裁員,而且今年美國企業申請破產個案達到13年新高,如今5月突然有33.9萬個新增職位,升幅近倍,實在令人費解。無論如何,這是美國官方公佈的數字,市場不會考究數據內全職與兼職的比例。舉例 : 今年2月3日公佈的1月非農業新增職位結果是51.7萬個,但兼職職位增加比全職多了近兩倍,兼職職位增加多過全職,反而是經濟衰退的訊號,奈何美國勞動部公佈的數字是一個綜合數字,市場亦只會根據這個數字作出買賣行動。週五晚,「非農」數據公佈後,美元大幅反彈,金價及非美貨幣下跌,反應較大的是黃金, 數據公佈後,期貨黃金從1,990美元下跌至1,949美元,最後在1,969美元收市。

儘管5月「非農」結果大幅造好,但5月失業率卻大幅由前值的3.4%上升至3.7%,  而5月年度平均時薪增長是4.3%,比預測及前值的4.4%下降了0.1% ,創了一年新低。反映整體5月就業數據的表現,存在了很大隱憂。

雖然5月「非農」大幅造好,但芝商所利率期預測工具週五晚收市後顯示,6月14日聯儲局維持利率不變的機率仍然最高,機率為74.7%。而7月23日加息則有53.5%,  7月加息機率居首,也是週五晚美元上升其中原因。

本週重要事項:

本週美國並無重頭數據公佈及聯儲局官員演說, 較次要的數據將在週一(5日)HKT 22:00 美國5月ISM服務業PMI終值,預測為54.5%,前值為53.4%。無重大消息公佈下,預計市場將會按技術走勢來操作,下方是美元指數及期貨黃金技術分析,敬請參考。

美元指數技術分析 :

下方圖A美元指數DXY(週線圖),週五美國「非農」數據大幅造好令美元急升,盤中曾輕微升穿下降通道線的阻力位,但收市前回落至104.04,並以一個短陰燭收市,而且陰陽燭形態是「十字星」,即是美元有機會本週下跌。

但是,若然本週升破104.88(即上週最高位)美元指數可能上試105.88,那金價及非美貨幣將顯著下跌。因此,已持有黃金及非美貨幣投資者,要重點留意住104.88重要阻力位會否升穿。

 

黃金期貨/美元技術分析:

上周五晚一個強勁的5月美國「非農」數據令美元勁升,金價一夜間急挫約30美元,金價仍收在上升通線之上。本週未知強勁的就業數據的餘波會否繼續推升美元。重點留意的是,下方圖B顯示的上升通道底部的重要支持位是1,945美元,一旦跌破可能會下試至1,875美元甚或至1,810美元。雖然筆者長線仍然看漲美元,但金價短線的回吐有時可能跌得頗深,因此敬請留意1,945美元支持位。

  

(本文撰於2023年6月5日上午2時35分)

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毛偉廉 William Mo
博威環球貴金屬有限公司 市場及銷售部主管

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