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市場盛傳美國再加息，本週留意美元技術面走勢

上星期美元顯著上升，原因是市場對債務上限談判抱樂觀態度，而主因是美元利率趨勢預期由利率見頂轉為繼續加息。但技術面來看，美元已升到重要阻力位，若然再上破，美元將進一步上升。相反，上破失敗的話，美元將顯著下跌。因此本星期是美元關鍵的一星期。

美國債務上限談判方面，在週日(28日)香港時間早上，拜登與麥卡錫宣佈已達成初步協議，暫時避過了違約風險，共和民主兩黨的協議需在本週三(31日)在國會投票通過。但麥卡錫仍要說服其下共和黨員中的強硬保守派議員去投同意票，有否變數 ? 要在週三當晚才知道。因此只能說，債務危機仍未完全解除，但消退了 一半。

儘管聯儲局主席鮑維爾在前週五晚(19日)表示在銀行危機的前題下，美元利率不必要這麼高，強烈暗示了利率已見頂，一向偏「鷹」的他，這次向市場放了一只「大鴿」。不過，上週有兩位「鷹派」官員(盧根及韋勒)均表示仍需要繼續加息打壓通脹，他們繼續向市場「放鷹」。而主要令加息預期升温，是週五晚(26日)美國公佈的4月核心PCE物價指數年率，結果是上升4.7%(預測及上次均是4.6%)。聯儲局一向就利率傾向都重點參考這數據，數據結果反映通脹有輕微回升跡象，這提升了6月再加息的預期。利率期貨在前週仍顯示6月維持利率不變的機率是80%以上，但至上週五晚收市後，6月加息0.25%的機率升至64.2%，維持利率不變的機率則下降至35.8%，反映了美國加息的預期在一星期內急升。

本週重要事項:

本週四6月1日HKT 22:00 美國公佈5月ISM製造業PMI指數，預測是47，4月是47.1。

本週重頭焦點數據是週五美國公佈的4月就業數據；4月非農業新增職位。預測是增加19.5萬個，3月是增加25.3萬個。  4月失業率預測是3.5%，3月是3.4%。

本週將有3位聯儲局官員發表演說，第一位屬於鷹派的鮑曼(Bowman)於週三(31日) ，時間是HKT 20:50。第二位屬於中立派的克格(Harker)於週四(1日) ，時間是HKT 00:30。同日時間HKT 01:30屬於中立派的杰斐遜(Jefferson) 。留意以上3位官員演說中會否「放鷹」。

美元指數技術分析 :

見下圖A美元指數DXY(週線圖)，上週受到聯儲局盛傳再加息氣氛及債務危機樂觀情緒下，將美元指數推升至重要阻力位，上週五剛升到下降趨勢線的頂部，這阻力位置是104.42，本週這阻力位置扮演著重要角色。因為，若然升破104.42，美元指數料上試105.88。相反，這個重要的阻力位若然不能升破，美元將顯著地掉頭回落，這些行情是過去「破位」與「不破位」的慣常表現。所以，本週密切留意104.42這個重要阻力位。

 

值得留意的是，見下方圖B美元指數DXY(日線圖)中，美元近日升勢可能遇到技術性阻力，請參考圖中解說。

現貨黃金/美元技術分析:

無獨有偶，本文上段內容提及到美元指數升至重要阻力位，而金價相反地跌近重要支持位，兩者呈現反向走勢實屬正常，但兩者均到達其關鍵位置則較少見。見下方圖B現貨黃金/美元(日線圖), 當上週五晚美元指數升近重要阻力位時，黃金則巧合地跌近重要支持位，而兩者日線圖的RSI均到達了關鍵水平，意思是美元指數日線圖週五升至68，70以上是「超買區」，現貨金的RSI則跌至39，30以下是「超賣區」，反映金價及美元有可能隨時會各自掉頭而行，即美元跌黃金升。不過，若然兩者最後是各自穿位，即美元升穿阻力，黃金跌穿支持位，投資者應靈活操作，做好風險管理。

 

(本文撰於2023年5月29日上午2時04分)

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毛偉廉 William Mo
博威環球貴金屬有限公司 市場及銷售部主管

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