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巴以衝突升溫，金價持續上升 ？

上週以軍在加沙不斷增兵集結，令金價從週初緩步上升。至週五晚，伊朗表示或軍事介入支持巴勒斯坦，消息令金價一夜間飆升65美元。上週有部份聯儲局官員放鴿，曾令美元回落，本週再有10有投票權官員發言，重點是包鮑威爾也會發言，繼續留意本週會否更多官員放鴿。

週四晚(12日)美國公佈了市場重點關注的9月通脹數據，9月按年CPI結果是3.7%,較預測的3.6%輕微上升了0.1%,前值是3.7%。消息提升了加息預期，令回落中的美債息反彈，美元也回升。期貨黃金當晚下跌近18美元，週四晚收在1883美元。

至週五晚(13日)，中東伊斯蘭大國伊朗，其外長阿卜杜拉希揚在表示，若以軍強行攻入加沙，伊朗有可能開闢針對以色列的新戰線。這消息刺激了金價急升，伊朗外長的声明，意味著巴以衝突可能擴大。

週六及日(14，15日)以軍已局部攻入加沙地帶，巴以雙方戰鬥已開始，兩日的死亡已近4000人，暫未知以軍此次行動何時停止。

美國已派遣3艘航空母艦前往中東，預計月底到達， 目的是防止其他中東鄰國襲擊以色列。而另一中東大國沙特阿拉伯，剛在週末宣佈暫停與以色列建交計劃，並譴責以色列軍隊攻入加沙地帶，多國介入巴以衝突，令整個中東局勢更加緊張。

今次中東局勢升温，避險情緒令金價上週在一週內升近90美元。這次金價急升主要是受到避險情緒推升，而美元也是避險資產，導致週五晚美元指數也收在全週最高位106.65，因此令非美貨幣週五晚收在全週最低位。

地緣政治升温下，金價極受消息主導，預計金價持續上升，但升勢可能有點反覆。在長線而言，因美息快頂下，金價長線看漲，但不能忽視金價升勢中出現回吐。

值得留意的，是市場的避險情緒，可以突然爆發，令金價急升，但避險情緒也可以突然舒緩，令金價回吐，因此要留意消息變化。除了消息之外，技術因素也會影響金價繼續上升或作回吐。見下方的黃金期貨/美元(日線圖)，可見到上週五晚金價急升，但升至1946美元便止步，因為1948美元正是下降通道的頂部，也就是上升阻力位，位置是1948美元。換言之，期金若然升破1948美元，料金價將展開新一輪升勢。不過要留意下方顯示的RSI指數，若然RSI升至70或以上，期金將呈現超買，可能出現回吐。圖中顯示的藍色線為上升阻力位，紅線為下跌支持位。

 

上週聯儲局7位官員中，有部份罕有地放鴿，曾令美債息及美元回落，本週再有10位有投票權官員發言，當中有幾位官員在上週有發言，本週再次發言，看看會否有更多官員放鴿。

本週重要事項 ，以香港時間為準：

週一(16日) #22:30聯儲局官員哈克Harker發言

週二(17日)#20:30美國9月零售銷售

#21:20聯儲局官員鮑曼Bowman發言

週四(19日)#00:00聯儲局官員沃勒Waller發言

#00:30聯儲局官員威廉斯Williams發言

#01:00聯儲局官員鮑曼Bowman發言

#03:15聯儲局官員哈克Harker發言

#06:55聯儲局官員谷克Cook發言

#21:00聯儲局官員傑斐遜Jefferson發言

週五(20日)#00:00聯儲局主席鮑威爾發言

#01:20聯儲局官員古爾斯比Goolsbee發言

#01:30聯儲局官員巴爾Barr發言

#05:30聯儲局官員哈克Harker發言

#21:00聯儲局官員哈克Harker發言。

美元指數技術分析：

下方是美元指數DXY(日線圖)，上週初開始，受到部份聯儲局官員放鴿，美元指數一直下滑至圖中的上升通道底部，但至週四(12日)因美國CPI結果輕微較預測上升0.1%，令加息預期升温，導致美元反彈，可看到週四收市後造成了一個綠色大陽燭。週五(13日)受到伊朗警告或要軍事介入巴以衝突下，避險情緒繼續支持美元上升，因美元與黃金同樣是避險資產，但美元升勢較弱，原因可能是上初有聯儲局官員放鴿，顯示美元利率及債息或已見頂，反映避險資金較傾向買入黄金，令金價升勢比美元顯著凌厲。因此本週密切留意10位聯儲局官員中，會否有更多官員放鴿。

密切留意圖中的105.56支持位會否失守，因這是上升道支持線底部，若失守將令美元出現顯著下跌。

 

(本文撰於2023年10月16日上午1時48分)

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毛偉廉 William Mo
博威環球貴金屬有限公司 市場及銷售部主管

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