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中東緊張局勢升級，金價現超買

中東局勢持續升溫，即使美元上升及金價呈現超買，然而避險買盤仍推升金價屢創新高，過去10個交易日金價急升180美元，顯然這輪金價急升屬極端行情，本週密切留意中東局勢。本週美國將公佈3月通脹數據及聯儲局會議記錄，對未來減息步伐將有重要啟示。。

上週一(1日)以色列與哈馬斯重啓停火談判，中東緊張局勢曾一度降温，期金從2286美元回落至2249美元，但深夜伊朗駐敘利亞大使館被以色列發射導彈炸毀，造成人命傷亡，當中有兩名伊朗將軍死亡，伊朗官方即時表示將誓言報復。伊朗是中東大國，市場擔心伊朗將直接攻擊以色列，相信這次以色列導彈襲擊伊朗領事館是想拖美國捲入戰爭，這或引發中東大戰，事件令金價進一步急升。至週五(5日)凌晨金價曾升至2325美元。之後當晚美國公佈就業數據，3月「非農」及失業率均造好，非農業新增職位預測是增加20萬，結果是大幅增加30.3萬，失業率由預測的3.9%，結果是3.8%,造好的就業數據曾令美元上升，期金亦曾回落至2300美元。但一小時後伊朗革命衛隊指揮官在大使館7名死亡人員的葬禮上再發表要報復的宣言，令避險情緒再升温，之後期金週五晚升了近49美元，6月期金收在2349美元，再創新高。

本週除了要留意中東局勢發展，重頭經濟數據方面，本週三(10日)香港時間晚上20:30，美國公佈3月通脹數據 ; 3月CPI, 預測是3.4%,前值3.2%。3月核心CPI，預測是3.7%,前值是3.8%。值得留意，是3月中開始紐約期油顯著上升，一值在80美元/桶之上游走。而反映大宗商品價格的CRB指數在3月急升，有可能令美國3月通脹回升，從而令美元上升。週四(11日)香港時間零晨02:00美國公佈3月聯儲局議息會議紀錄。同日香港時間晚上20:15，歐洲央行將有議息會議，預計利率維持在4.5%不變。

黃金期貨/美元技術分析 :

中東局勢近日急速升温，過去10個交易日金價升近180美元，雖然下方圖表的RSI顯示是83.60(紅色箭咀顯示) 反映金價已升至超買水平，在一般行情下，是金價隨時回落的訊號，但今次金價是地緣政治風險上升而推升，而且伊朗與以色列之間的戰爭風險是剛開始，因此不排除金價仍有上升動力，RSI可能升至90或以上，所以要謹慎行事。技術走勢方面，金價在上破第(1)上升通道頂部後持續再升，而第(2)上升通道頂部約為2390美元，金價目前走勢全由中東消息主導，金價回落需要有局勢緩和的支持，因此技術分析只能作參考。過去因地緣政治緊張而推升的金價，若一旦有明確降温的消息出現，金價都會顯著回落。未來將令金價回落的因素有三個 ; 第一是伊朗與以色列戰爭風險降溫。第二是以哈停戰談判有曙光。第三因素是美國推遲減息的預期升温，令美元上升,因此本週三美國3月通脹數據結果可給予未來減息步伐有重要啓示。三個因素當中，以伊朗與以色列的問題影響較大。

在完稿前(4月8日凌晨01:00)，中東消息方面4月7日媒體指，以色列與哈馬斯於埃及再重啓停火談判，若有進展將有助令金價回落。特別要留意的，是以色列國防軍今日從加沙南部突然撤出近乎所有地面部隊，整個飛地只剩下一個旅，暫時未知這次撤軍目的是否為今日停火談判先作出讓步？ 媒體未有對此作出揣測。伊朗今日再發表向以色列報復宣言,密切留意以哈談判進程及伊朗會否攻擊以色列及美國在中東軍事設施。

 

  

       (本文撰於2024年4月8日上午2時08分)

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毛偉廉 William Mo
博威環球貴金屬有限公司 市場及銷售部主管

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