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美再有銀行倒閉，關注本週美議息及非農

週五紐約傍晚美國共和銀行(Republic First Bank)宣告倒閉，成為美國今年第一家銀行爆雷，但市場反應不大，相信是其資產值較細(60億美元及存款40億美元)有關，與去年第一家倒閉的矽谷銀行(資產值2118億美元)相比細少很多，因此市場可能相信共和銀行倒閉影響不大，但不能排除小型銀行倒閉會引發信心危機繼而引發去年的擠提潮再現,為美銀行倒閉潮再敲起了警號。股匯方面，本週關注聯儲局議息及美國就業報告。金市方面，週六哈馬斯表示正審查以色列最新的十天停火協議，中東和平有否曙光，料本週內有結果。

週五晚(26日)美國公佈了聯儲局最重視的通脹數據 ; 3月個核心月消費支出物價指數PCE，結果是2.8%,比預測的2.6%略高，與前值2.8%一樣，反映3月美通脹雖然沒有回落，但也沒有反彈。而3月非核心PCE結果是2.7%,預測是2.6%,前值是2.5%，數據公佈後金股匯上落不大。

同日晚上，美國監管機構查封了共和銀行(Republic First Bank) ，並同意將其出售給富爾頓銀行(Fulton Bank)，突顯了地區銀行業倒閉一年後再面臨的挑戰，倒閉原因都離不開美元利率過高令美債息大升，加上商業房地產借貸違約飆升導致中小型銀行資產值低於監管機構要求的水平，與去年五家銀行倒閉的原因一樣。4月美債息急升，10年期債息上週五升至4.663%高位水平，不排除美銀行倒閉消息陸續有來，如有資產值較大的銀行倒閉，不排除聯儲局提早減息預期。

本週市場重點在香港時間週四(2日)凌晨二時美聯儲局公布議息結果，預計利率維持在5.25%至5.5%不變,隨後二時半主席鮑威爾將有記招會，市場關注未來聯儲局減息步伐。

隨後週五(3日)美國公佈4月就業報告，非農業新增職位，預測是增加24.3萬，前值是30.3萬。失業率方面預測與前值同樣是3.8%。

黃金期貨/美元分析 ：

下圖可見，自上週一金價急跌後，週二至週五金價維持橫行，而上週五上下波幅只有24美元，可算是過去多個週五之中，最平静的星期五，相信是前週以色列向伊朗還擊後，中東暫無重大風險事件發生。

值得留意的，是週六(27日)哈馬斯表示已收到以色列最新的10天停火及交換25個人質協議，以方並承諾一旦停火會推遲進攻拉法市。哈馬斯表示正審查這個協議，預計本周內有定案，中東短期內會否有和平曙光，密切留意本週哈馬斯的回覆，至完稿前最新消息，哈馬斯代表將在29日前往開羅參與停火談判。

技術分析方面，金價在上週一跌破了上升趨勢線，14日RSI 也回落至57 中性水平，技術上雖然跌破上升趨勢線，但金價仍受消息主導，金價會否進一步回落，密切留意哈馬斯是否接受以色列的停火協議。

 

美元/日圓分析 ：

見下圖，上週五(26日)日本央行在議息時放鴿，令美元兑日圓急升，也連升穿了兩條上升趨勢線，分別是圖中顯示的1)及2)。近日日圓跌勢頗為極端，主因首先是4月初開始美聯儲局減息預期推遲至12月，美元強勢令日圓持續下跌。週五日圓進一步大跌，是因日本央行當日表示未有對央行結束每月買債(QE)有時間表公佈，反映日圓短期內在市場供應量仍然充裕，這番說話令日圓跌勢可算是火上加油，縱使日本央行多次暗示會入市干預日圓跌勢，但日圓投機沽盤仍進一步用現在市場。

技術分析方面，美元兑日圓14日RSI 升至88 ，反映美元嚴重超買而日圓超賣，預計日圓短期內會回升。

 

           (本文撰於2024年4月29日1時12分)

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毛偉廉 William Mo
博威環球貴金屬有限公司 市場及銷售部主管

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