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美12月減息未明朗，本週關注鮑威爾演說

兩週前鮑威爾突然放鷹，表示不急於減息，令本已強勢中的美元指數推上108水平，美元上週因超買作了頗深的技術性回調。12月減息機率只有66%,仍存不確定因素,因此本週鮑威爾再次演說，是否再放鷹?成為市場大焦點。而本週五公佈的美國11月就業報告也是重要關注點。

兩週前鮑威爾意外地放鷹，令美元進一步維持強勢，導致非美貨幣加劇下跌。但至上週一(25日)，美元從超買水平作技術性回吐，美元長倉紛紛作獲利平倉，因要觀望本週四(5日)鮑威爾會否再放鷹。另一因素令美元上週作回吐，是聯儲局12月18日減息0.25%機率由前週的52.7%升上66%,減息機率略為提升，也是美元回落另一因素,但減息機率66%未算很高，仍屬不確定性。而且，在11月30日，特朗普在自己擁有的社交平台Truth表示，如果一個由9個國家組成的金磚國家採取行動削弱美元地位，將對這些國家加徵100%的關稅，讓他們失去全球最大經濟體市場，金磚國家代表暫時未有對此表態,特朗普這個對金磚國家100%關税方案,有可能在市場心理上推高通脹，有可能阻礙12月及明年減息進程。

金磚國家在今年積極進行去美元化，避開使用美元的「金磚支付系統」(Brics Pay)也將推出，因此未來金磚國家對100%關稅的回應，將會是市場重點，尤其是中國，因中國是美國最大貿易國，密切留意這件事的發展。

本週除了關注鮑威爾會否再放鷹之外，週五晚公佈的美國11月就業報告也是重要焦點，當中非農業新增職位特別受到關注。上次公佈的10月「非農」，結果只有1.2萬個增長，是一個相當差勁的增長。但是，由於11月5日是美國大選點票日，相信各個州政府聘請了大量短期臨時工應付選舉工作，由於近兩年美國勞工統計局將臨時工及兼職也納入新增職位，因此預計週五公佈的11月新增職位數字可能大幅上升。不過，大選已完結，這些臨時職位也會消失，當晚「非農」結果及市場反應如何,請大家拭目以待。

本週重點 ：

週一(2日)

23:00 美國11月ISM工業PMI,

預測 : 47.5,前值 : 46.5。

週三(4日)

21:15 美國11月ADP新增職位，預測 :16.6萬，前值 : 23.3萬。

21:30 歐洲央行行長拉加德演說。

23:00 美國ISM非工業PMI,

預測 : 55.5,前值 : 56。

週四(5日)

02:45 聯儲局主席鮑威爾演說。

週五(6日)

21:30 美國11月非農業新增職位，

預測 : 20.2萬，前值 : 1.2萬。

21:30 美國11月失業率，

預測 : 4.2%,前值 : 4.1%。

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美元指數技術分析 :

本週美元匯價由本週鮑威爾言論及「非農」結果主導，技術分析方面，見下圖，上週五(29日)美元指數收市前略為止跌回升，收在105.74,剛好收在上升趨勢線之上，上升趨勢線暫時守得住。但本週如進一步下跌，若然跌穿105.44支持位的話，意味著上升趨勢線已失守，料美元有顯著下跌，非美貨幣及黃金將會進一步上升，因此特別以粗紅線顯示105.44支持位。

(本文撰於2024年12月2日上午1時)

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毛偉廉 William Mo
博威環球貴金屬有限公司 市場及銷售部主管

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