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November 7, 2024

【聶Sir市評】美國總統選舉結果在即 關注特朗普概念受惠港股 (2024/11/07)

昨日 (11月6日) 全球焦點必然在美國總統選舉結果上,早前各媒體按民調結果預期賀錦麗和特朗普勝負難料;但事實卻非如此,香港時間截至下午12:45,美國各州陸續公佈點票結果還未到6小時,特朗普正在領先,初步點算已獲230張選舉人票,較賀錦麗多出25票,亦較當選門檻270票只差40票。當時特朗普仍有5個州份 (共71票) 在領先,賀錦麗只有3個州份 (共18票);另外尚未公佈任何結果的有3個州份,意味著特朗普再度入主白宮機會大。故此11月4日發佈市評文章時命題其中寫到「特朗普當選較有利短期港股表現」可望適用。

資料來源:美聯社

近月外媒不時提到「Trump Trade」,關注特朗普概念美股,以特朗普今次競選時提及的政策方向來推算,主要議題包括「減稅」、「減息」、「增加關稅」、「增加美國本土就業」及「打擊非法移民」。筆者認為其中部分也適用於港股,根據彭博報導,特朗普曾在訪問中表示他擁抱加密貨幣行業,而港股中也有港元報價的比特幣和以太幣ETF,各有3隻,相對掛鈎芝商所CF比特幣和以太幣指數,所以3間發行商的ETF表現相若。不過交投卻有分別,博時和嘉實的相若,同較華夏的遜色,關注成交表現的投資者可留意。

特朗普亦於共和黨提名大會發表演說時表明會降低美國能源成本,加大石油開採,有利於美國石油開採企業發展,在港上市的油股表現有望間接受惠,可留意三桶油。按以上陳述,上游業務為主的股份較有利,可留意中國海洋石油 (0883) 和中國石油股份 (0857),現時股價分別回落到今年4月和2月,證明中石油股價較落後,相信反彈潛力可望較大。若以昨日上午收報5.89元,相對7月高位8.60元,相距超過46.00%;中海油相距卻不足33.00% (18.00 → 23.90元)。至於中國石油化工 (0386),差距約24.00% (4.39 → 5.47元),遜於前兩者。

資料來源:富途牛牛

另外參考上次特朗普在任總統時,主張積極減息,科技股會受惠,港股適合關注大型科技股ATMXJ,現時表現強勢是小米集團─W (1810),截至昨日上午收報27.35元,由7月計起,暫見踏入第五個月連升;惟要留心自2021年6月上旬以來受制於30.00元,現時進場若高於27.00元應三思。至於若以市盈率定位而言,京東集團─W (9618) 較吸引,市盈率不足13.00倍,較行業 (線上零售商) 均值接近26.00倍低逾五成。當然,科技股在人工智能 (AI) 發展上面對半導體供應的挑戰,或會影響未來盈利表現,投資注碼不宜太進取。

最後想指出市場普遍認為特朗普上任後立即對華貿易施壓,預期中央推動經濟增長力度較強,前文提到金額或會超過10萬億元人民幣,相當於中國最新GDP的8%。由此推斷中資金融股 (內銀股、內險股、中資券商股) 明顯受惠;而內地資金流動性增加,亦有利內房企業融資緩解財困,以及經濟向好有利住房銷情,該板塊也會受惠。其中內房股現水平較2021年初顯著地低,上揚潛力大於中資金融股,龍湖集團 (0960)、融創中國 (1918) 和萬科企業 (2202) 現價較2021年高位均低逾七成半,認為都值得留意。

聶振邦(聶Sir)

筆者確認本人及其有聯繫者均沒有出現以下兩種情況,其一是在執筆前三十天內曾交易上述分析股票;其二在文章發出後三個營業日內交易上述的股票。此外,筆者現時也並未持有上述股份。

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